A股回暖企稳,投资者仍需寻找“平衡通才”!

2022-09-01 16:17:41      

多宝体育娱乐app,多宝体育娱乐官方app下载5月以来,A股的烟火终于回归。随着市场情绪的缓和,相信不少投资者都在筹划下一阶段的投资布局。但无论是今年前四个月的大幅回调,还是近几年热门赛道的涨跌,都在提醒我们投资需要全天候部署,均衡分散更有可能在从长远来看。

多宝体育娱乐app,多宝体育娱乐官方app下载对于普通投资者来说,不妨关注一位风格均衡、具有全天候投资能力的基金经理,比如华安基金的“均衡通才”张亮。从资历背景来看,张亮拥有11年以上证券行业从业经验,其中8年研究能力和3年以上基金产品管理经验。

多宝体育娱乐app,多宝体育娱乐官方app下载加入华安基金前,张亮曾在一家券商担任交割分析师5年。与消费、医药等行业不同,交通是一个比较综合的行业,有基础设施(机场、公路、铁路)、自行车(航空)、有公共设施的公司(公共汽车等),都非常锻炼。研究人员的综合能力。五年交通行业的积累,让张亮对宏观经济的周期性有了更准确的把握,对基础设施、公共设施等行业的不同属性和特点有了深入的了解。

多宝体育娱乐app,多宝体育娱乐官方app下载2015年6月,张亮加入华安基金,负责交通、纺织、服装等行业,先后担任消费群组长和先进制造组组长。跨行业组的轮岗,让他对大部分行业有了比较深入的了解。担任基金经理后,还建立了以“服务+制造”为核心的广阔能力圈和多赛道的均衡布局。在其以往的投资实践中,仓位涉及申万所有一级行业,对不同风格的市场具有很强的适应能力。

具体到投资方面,在投资组合的构建上,张亮遵循“核心+关键+卫星”的结构,逆向与顺势相结合。其中,核心仓位是超额收益的主要来源,占比40%-60%。这部分在左侧逆向布局,敢于在符合投资理念和选股框架的优质公司中重仓;关键职位紧跟市场趋势。占比20%-30%,从主导产业中精挑细选有竞争力和差异化的个股,实现超额收益;卫星仓依托投研团队的支持,采取更加灵活的调整和右侧跟随策略,在上调beta的同时平滑核心仓位波动,控制整体股本回撤,占比10%-20% .

在选股上,张亮坚持“好价买好公司”的价值投资理念。在他看来,贴现的未来自由现金流是判断一家公司价值的唯一标准。具体来说,他主张用“望远镜+显微镜”的框架来选个股,“望远镜”看行业赛道是否够长,行业空间够大,注重以人为本,优先选择有潜力的行业。符合人性,把握中长期发展空间清晰“显微镜”是判断公司是否是该赛道的优质公司,主要看企业文化、财务数据、公司治理等方面。

凭借良好的投资理念和全天候的投资能力,张良所管理的华安国企改革在不同阶段都取得了优异的成绩。基金近三年和五年净值增长率分别为130.27%和205.99%,远超同期6.45%和10.66%的业绩基准回报,实现123.82%和195.33%的显着超额回报. (数据来源:基金一季报,截至2022/3/31)

在同类型灵活配置基金(基准股比30%-60%)(A类)中,华安国企改革更加“突出”,近5年同类基金排名第一,在过去四年中排名第九。近3年一直在前10%,明显领先。 (数据来源:银河证券,过去5年、4年、3年1/269、9/361、36/422,截至2022/6/17)

张亮的新产品华安品质精选(A类:013680,C类:013681)将于7月7日正式发布,基金持股比例为60%-95%,将延续张亮一贯的价值投资理念,重点寻找一个能清晰看到未来发展空间、能把握未来发展路径、能测算未来业绩增长的优质公司布局。有增持股权资产计划的投资者可以重点关注该产品。

责任编辑:史秀珍SF183

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